招標公告信息：財政部發(fā)布2021年記賬式國債招標發(fā)行規(guī)則

# 招標信息 2021-01-17 11:19 來源：

　　近日，為規(guī)范記賬式國債招標發(fā)行管理，促進國債市場健康發(fā)展，財政部制定了《2021年記賬式國債招標發(fā)行規(guī)則》（以下簡稱《國債招標發(fā)行規(guī)則》）。

　　《國債招標發(fā)行規(guī)則》指出，記賬式國債是指財政部通過記賬式國債承銷團向社會各類投資者發(fā)行的以電子方式記錄債權的可流通國債。記賬式國債發(fā)行招標通過財政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)進行。記賬式國債通過競爭性招標確定票面利率或發(fā)行價格。單一價格招標方式下，標的為利率時，全場最高中標利率為當期（次）國債票面利率，各中標國債承銷團成員（以下稱中標機構）均按面值承銷；標的為價格時，全場最低中標價格為當期（次）國債發(fā)行價格，各中標機構均按發(fā)行價格承銷。利率招標時，標位變動幅度為0.01%。價格招標時，91天、182天、1年、2年、3年、5年、7年、10年、30年、50年期國債標位變動幅度分別為0.002元、0.005元、0.01元、0.02元、0.03元、0.05元、0.06元、0.08元、0.18元、0.21元。國債承銷團甲類成員最高投標限額為當期（次）國債競爭性招標額的35%。國債承銷團乙類成員最高投標限額為當期（次）國債競爭性招標額的25%。

　　《國債招標發(fā)行規(guī)則》明確，按照低利率或高價格優(yōu)先的原則對有效投標逐筆募入，直到募滿招標額或將全部有效標位募完為止。最高中標利率標位或最低中標價格標位上的投標額大于剩余招標額，以國債承銷團成員在該標位投標額為權重平均分配，取整至0.1億元，尾數(shù)按投標時間優(yōu)先原則分配。

附件：

2021年記賬式國債招標發(fā)行規(guī)則

第一條 為規(guī)范記賬式國債招標發(fā)行管理，促進國債市場健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國預算法》等法律法規(guī)，制定本規(guī)則。

第二條 本規(guī)則所稱記賬式國債，是指財政部通過記賬式國債承銷團向社會各類投資者發(fā)行的以電子方式記錄債權的可流通國債。本規(guī)則所稱關鍵期限國債由財政部在向社會公布的發(fā)行計劃中確定。

第三條 記賬式國債發(fā)行招標通過財政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)（以下稱發(fā)行系統(tǒng)）進行。發(fā)行系統(tǒng)包括中心端和客戶端。2021-2023年記賬式國債承銷團成員（以下稱國債承銷團成員）通過客戶端遠程投標。

第四條 記賬式國債通過競爭性招標確定票面利率或發(fā)行價格。

（一）競爭性招標確定的票面利率保留2位小數(shù)，一年以下（含一年）期限國債發(fā)行價格保留3位小數(shù)，一年以上(不含一年)期限國債發(fā)行價格保留2位小數(shù)。

（二）如無特殊規(guī)定，競爭性招標時間為招標日上午10:35至11:35。

（三）競爭性招標方式包括單一價格招標、修正的多重價格招標等，招標標的為利率或價格。

單一價格招標方式下，標的為利率時，全場最高中標利率為當期（次）國債票面利率，各中標國債承銷團成員（以下稱中標機構）均按面值承銷；標的為價格時，全場最低中標價格為當期（次）國債發(fā)行價格，各中標機構均按發(fā)行價格承銷。

修正的多重價格招標方式下，標的為利率時，全場加權平均中標利率四舍五入后為當期（次）國債票面利率，低于或等于票面利率的中標標位，按面值承銷；高于票面利率的中標標位，按各中標標位的利率與票面利率折算的價格承銷。標的為價格時，全場加權平均中標價格四舍五入后為當期（次）國債發(fā)行價格，高于或等于發(fā)行價格的中標標位，按發(fā)行價格承銷；低于發(fā)行價格的中標標位，按各中標標位的價格承銷。

（四）投標限定。

投標標位變動幅度。利率招標時，標位變動幅度為0.01%。價格招標時，91天、182天、1年、2年、3年、5年、7年、10年、30年、50年期國債標位變動幅度分別為0.002元、0.005元、0.01元、0.02元、0.03元、0.05元、0.06元、0.08元、0.18元、0.21元。

投標標位差。每一國債承銷團成員最高、最低投標標位差不得大于當期（次）國債發(fā)行文件規(guī)定的投標標位差(具體標位限定見附1)。

投標剔除。背離全場加權平均投標利率或價格一定數(shù)量以上（不含本數(shù)）的標位為無效投標，全部落標，不參與全場加權平均中標利率或價格的計算(具體標位限定見附1)。

中標剔除。標的為利率時，高于全場加權平均中標利率一定數(shù)量以上（不含本數(shù)）的標位，全部落標；標的為價格時，低于全場加權平均中標價格一定數(shù)量以上（不含本數(shù)）的標位，全部落標(具體標位限定見附1)。

單一標位限制。單一標位最低投標限額為0.1億元，最高投標限額為50億元。

投標量變動幅度為0.1億元的整數(shù)倍。

最高投標限額。國債承銷團甲類成員最高投標限額為當期（次）國債競爭性招標額的35%。國債承銷團乙類成員最高投標限額為當期（次）國債競爭性招標額的25%。上述比例均計算至0.1億元，0.1億元以下四舍五入。

（五）中標原則。

按照低利率或高價格優(yōu)先的原則對有效投標逐筆募入，直到募滿招標額或將全部有效標位募完為止。

最高中標利率標位或最低中標價格標位上的投標額大于剩余招標額，以國債承銷團成員在該標位投標額為權重平均分配，取整至0.1億元，尾數(shù)按投標時間優(yōu)先原則分配。

第五條 如無特殊規(guī)定，10年期以下期限（含）記賬式國債可以進行追加發(fā)行。競爭性招標結束后20分鐘內(nèi)，國債承銷團甲類成員有權通過投標追加承銷當期（次）國債。

（一）追加投標為數(shù)量投標，國債承銷團甲類成員按照競爭性招標確定的票面利率或發(fā)行價格承銷。

（二）國債承銷團甲類成員追加承銷額上限為該成員當期（次）國債競爭性中標額的50%,且不能超出該成員當期（次）國債最低承銷額，計算至0.1億元，0.1億元以下四舍五入。追加承銷額應為0.1億元的整數(shù)倍。

第六條 國債承銷團成員應當承擔最低投標、承銷責任。以下比例均計算至0.1億元，0.1億元以下四舍五入。

（一）國債承銷團甲類成員最低投標為當期（次）國債競爭性招標額的4%；乙類為1.5%。

（二）國債承銷團甲類成員最低承銷額(含追加承銷部分)為當期（次）國債競爭性招標額的1%；乙類為0.2%。

第七條 中央國債登記結算有限責任公司(以下稱國債公司)為記賬式國債債權總托管機構，同時為銀行間債券市場（含商業(yè)銀行柜臺）的記賬式國債債權分托管機構，中國證券登記結算有限責任公司(以下簡稱證券登記公司)為交易所債券市場的記賬式國債債權分托管機構。債權托管機構在財政部收到發(fā)行款后，為認購人辦理債權登記和托管。

（一）債權托管機構選擇。不可追加投標的國債在競爭性招標結束后20分鐘內(nèi)、可以追加投標的國債在追加投標結束后20分鐘內(nèi)，各中標機構應通過發(fā)行系統(tǒng)填制“債權托管申請書”，在國債公司，證券登記公司上海、深圳分公司選擇托管。逾時未填制的，系統(tǒng)默認全部在國債公司托管。

（二）券種注冊和承銷額度注冊。國債公司，證券登記公司上海、深圳分公司根據(jù)招標結果辦理券種注冊，根據(jù)各中標機構選擇的債券托管數(shù)據(jù)為各中標機構辦理承銷額度注冊。

（三）債權確立。國債承銷團成員應當不遲于招標日后1個工作日繳納發(fā)行款。財政部收到發(fā)行款后，托管機構為認購人辦理債權登記、托管手續(xù)。具體按以下方式處理：

債權登記日，國債公司辦理總債權登記、為認購人辦理債權托管，證券登記公司上海、深圳分公司為認購人辦理分托管部分的債權登記和托管。債權登記日為發(fā)行款繳款截止日下一個工作日。

財政部如在發(fā)行款繳款截止日期前未足額收到中標機構應繳發(fā)行款，將不遲于債權登記日下午3點通知國債公司。國債公司辦理債權登記和托管時對財政部未收到發(fā)行款的相應債權暫不辦理債權登記和托管；對涉及證券登記公司上海、深圳分公司分托管的部分，國債公司應不遲于當日下午4點書面通知證券登記公司上海、深圳分公司，后者對財政部未收到發(fā)行款的相應債權暫不辦理債權登記和托管。對于未辦理債權確認的部分，財政部根據(jù)發(fā)行款收到情況另行通知國債公司處理。國債公司如在債權登記日下午3點前未收到財政部關于不辦理全部或部分債權登記的通知，證券登記公司上海、深圳分公司未在債權登記日下午4點前收到國債公司關于不辦理全部或部分分托管債權的通知，應辦理全部債權登記和托管手續(xù)。

第八條 如果發(fā)行系統(tǒng)客戶端出現(xiàn)技術問題，國債承銷團成員可以將內(nèi)容齊全的“記賬式國債發(fā)行應急投標書”（以下稱應急投標書）或“記賬式國債債權托管應急申請書”（以下稱應急債權托管書）(格式見附2、3)傳真至國債公司，委托國債公司代為投標或債權托管。

（一）國債承銷團成員如需進行應急投標或應急債權托管，應及時通過招標室電話向財政部國債招標人員報告。

（二）競爭性應急投標、追加應急投標、債權托管應急申請的截止時間分別為當期（次）國債競爭性投標、追加投標和債權托管截止時間。應急投標、應急債權托管時間分別以招標室收到應急投標書、應急債權托管書的時間為準。

（三）應急投標書或應急債權托管書錄入發(fā)行系統(tǒng)后，申請應急的國債承銷團成員將無法通過發(fā)行系統(tǒng)投標或債權托管。應急投標書或應急債權托管書錄入發(fā)行系統(tǒng)前，該國債承銷團成員仍可通過發(fā)行系統(tǒng)投標或債權托管。

（四）如國債承銷團成員既通過發(fā)行系統(tǒng)投標（債權托管），又進行應急投標（應急債權托管），或進行多次應急投標（應急債權托管），以最后一次有效投標（債權托管申請）為準；如國債承銷團成員應急投標（應急債權托管）內(nèi)容與通過發(fā)行系統(tǒng)投標（債權托管）的內(nèi)容一致，不作應急處理。

（五）國債公司確認競爭性招標時間內(nèi)其負責維護的發(fā)行系統(tǒng)或通訊主干線運行出現(xiàn)問題時，財政部將通過中債發(fā)行業(yè)務短信平臺（010-88170678），通知經(jīng)報備的國債承銷團成員常規(guī)聯(lián)系人、投標操作人，延長競爭性招標應急投標時間至投標截止時間后半小時。通知內(nèi)容為“[國債招標室通知] XXXX年X月X日記賬式國債競爭性招標應急投標時間延長半小時”。

第九條 招標結束后至繳款日（含繳款當日），中標機構可以通過分銷轉讓中標的全部或部分國債債權額度。

（一）關鍵期限國債分銷方式為場內(nèi)掛牌、場外簽訂分銷合同、商業(yè)銀行柜臺銷售。非關鍵期限國債分銷方式為場內(nèi)掛牌、場外簽訂分銷合同。

（二）分銷對象為在證券登記公司開立股票和基金賬戶，在國債公司、商業(yè)銀行開立債券賬戶的各類投資者。

（三）國債承銷團成員間不得分銷。

（四）非國債承銷團成員通過分銷獲得的國債債權額度，在分銷期內(nèi)不得轉讓。

（五）國債承銷團成員根據(jù)市場情況自定分銷價格。

第十條 發(fā)行手續(xù)費在每季度發(fā)行結束后及時撥付。1年期至3年期（含）記賬式國債發(fā)行手續(xù)費為發(fā)行額的0.04%；5年期（含）至50年期記賬式國債發(fā)行手續(xù)費為發(fā)行額的0.08%；1年期以下（包括1年期續(xù)發(fā)）記賬式國債無發(fā)行手續(xù)費。

第十一條 記賬式國債可以上市交易。

（一）上市日為債權登記日下一個工作日。關鍵期限國債在全國銀行間債券市場（含商業(yè)銀行柜臺）、證券交易所債券市場上市交易。非關鍵期限國債在全國銀行間債券市場（不含商業(yè)銀行柜臺）、證券交易所債券市場上市交易。

（二）上市后，各期國債可按規(guī)定在各交易場所間相互轉托管。

（三）通過商業(yè)銀行柜臺購買的國債，可以在債權托管銀行質押貸款，具體辦法由各商業(yè)銀行制定。

第十二條 財政部委托國債公司，證券登記公司上海、深圳分公司以及商業(yè)銀行辦理利息支付及到期償還本金等事宜。

第十三條 本規(guī)則自印發(fā)之日起施行，有效期截至2021年12月31日。

附：1.2021年記賬式國債標位限定參數(shù)表

2.記賬式國債發(fā)行應急投標書

　　3.記賬式國債債權托管應急申請書

附1：

2021年記賬式國債標位限定參數(shù)表
國債期限	標位變動幅度	投標剔除（標位）	中標剔除（標位）	最高最低標位差（標位）
91天	0.002元	60	50	50
182天	0.005元	60	50	50
1年、2年	0.01%	50	30	35
3年、5年、7年		80	30	40
10年		100	40	45
30年		100	40	45
50年		100	40	45
1年續(xù)發(fā)	0.01元	50	30	35
2年續(xù)發(fā)	0.02元	50	30	35
3年續(xù)發(fā)	0.03元	80	30	40
5年續(xù)發(fā)	0.05元	80	30	40
7年續(xù)發(fā)	0.06元	75	30	40
10年續(xù)發(fā)	0.08元	100	40	45
30年續(xù)發(fā)	0.18元	100	40	45
50年續(xù)發(fā)	0.21元	100	40	45

附2：

記賬式國債發(fā)行應急投標書

業(yè)務憑單號：A01

財政部：

由于我單位財政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)客戶端出現(xiàn)故障，現(xiàn)以書面形式發(fā)送年記賬式（附息/貼現(xiàn)）(期)國債發(fā)行（競爭性/追加）應急投標書。我單位承諾：本應急投標書由我單位授權經(jīng)辦人填寫，內(nèi)容真實、準確、完整，具有與系統(tǒng)投標同等效力，我單位自愿承擔應急投標所產(chǎn)生風險。

投標方名稱:

自營托管賬號:□□□□□□□□□□□

投標日期:年月日【要素1】

債券代碼:【要素2】

投標標位（ %或元/百元面值）		投標量（億元）
標位1 【要素3】		投標量【要素4】
標位2		投標量
標位3		投標量
標位4		投標量
標位5		投標量
標位6		投標量
合計

（注：標位不夠可自行添加）

電子密押：( 16位數(shù)字)

聯(lián)系人：　　　　　　　　

聯(lián)系電話：　　　　　　　　　單位印章

注意事項：

1.應急投標書填寫須清晰，不得涂改。

2.本應急投標書進行電子密押計算時共有4項要素，其中要素1在電子密押器中已默認顯示，如與應急投標書不符時，請手工修正密押器的要素1；要素2-4按應急投標書所填內(nèi)容順序輸入密押器，輸入內(nèi)容與應急投標書填寫內(nèi)容必須完全一致。

3.招標室電話：010-88170543、0544、0545、0546

招標室傳真：010-88170939

附3：

記賬式國債債權托管應急申請書

業(yè)務憑單號：A02

財政部：

由于我單位財政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)客戶端出現(xiàn)故障，現(xiàn)以書面形式發(fā)送年記賬式（附息/貼現(xiàn)）(期) 國債發(fā)行債權托管應急申請書。我單位承諾：本債權托管應急申請書由我單位授權經(jīng)辦人填寫，內(nèi)容真實、準確、完整，具有與系統(tǒng)投標同等效力，我單位自愿承擔應急債權托管所產(chǎn)生風險。

債權托管方名稱:

自營托管賬號:□□□□□□□□□□□

申請日期:年月日【要素1】

債券代碼:【要素2】

托管機構	債權托管面額（億元）
國債公司【要素3】
證券登記公司（上海）
證券登記公司（深圳）
合計【要素4】